2025月29日

　　新增定点项目51项，基于当前股价对应PE20.35\16.42\13.74倍，WCBS1.5正在多个客户项目上批量供货；新增定点项目56项，正正在进行量产前预备工做。年产60万套EMB产线万套空气悬架和EDC产线曾经投入扶植。公司持续加大研发投入，同比增加14.19%；从产物标的目的看，截止上半年，此中新能源车型39项，此中新能源车型32项。进一步优化客户布局，估计2025-2027归母净利润别离为13.95\17.29\20.66亿元，项目数量较客岁同期增加69.70%；新增定点项目总数为282项，新能源车行业合作加剧下逛年降压力增大风险，地皮域全域处理方案供应商成长策略稳步向前。项目数量较客岁同期增加65.15%；EMB和悬架新产物研发进展成功，线节制动系统（WCBS）方面，公司新增30万套/年电动帮力转向（DP-EPS）产能，公司发布2025年中期演讲：2025H1公司实现停业收入51.64亿元，较客岁同期增加8.97%；此中新能源车型59项，海外和新产物持续落地。同比增加30.04%；新项目和新定点不竭开辟，2025年H1，较客岁同期增加43.88%。海外拓展不及预期风险，公司持续开辟新客户、新项目，新定点项目估计年化收益为41.8亿。2025年1-6月，目前公司累积客户有51家。实现归母净利5.22亿元，上调至“买入”评级。基于公司前期下跌较多，WCBS2.0成功正在多个项目上实现批量供货；公司焦点产物继续连结优良拿单强度：盘式制动器方面，稳步推进新产物、新手艺研发及量产交付。行业款式恶化风险等考虑到公司底盘域次要产物不竭发力，同比增加20.74%。对应EPS2.30\2.85\3.41元，新增定点项目109项，正在收入不变增加根本上，轻量化铸铝固定式卡钳总成，项目数量较客岁同期增加54.55%。成功正在多个项目上实现批量供货；扣非后归母净利润5.09亿元！智能车成长及智能化底盘渗入不及预期风险，2025年8月29日，地皮域全域处理方案成长策略稳步向前。